黄金市场今日分析：黄金陷入高位盘中等待美联储信息觉得方向

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来源：亚汇网时间：2023-04-26 11:34:53

(资料图)

昨日市场回顾

现货黄金受到避险需求的提振，盘中上破2000美元大关至2003.9美元/盎司，从日内低点上涨近30美元，尾盘涨幅有所收窄，收涨0.4%报1997.04美元/盎司。截至目前，黄金报价1997.94。

黄金市场基本面综述

银行业危机担忧打压对美联储加息定价，第一共和银行股价打五折，市值跌至历史低点的15亿美元。知情人士透露，该行正考虑剥离500亿-1000亿美元的资产，潜在的买家包括若干美国大型银行。6月的美联储利率掉期合约目前反映出，央行基准利率仅比当前有效联邦基金利率高出20个基点，这暗示未来两次FOMC会议中有一次加息的可能性约为80%，而此前预期美联储5月加息几乎是板上钉钉。

拜登否决麦卡锡债务上限计划，白宫表示，拜登将否决美国众议院议长、共和党领袖麦卡锡的债务上限计划美国五年期信贷违约掉期升至65个基点，为13年来的最高水平。此前，麦卡锡建议将债务。上限提高至1.5万亿美元，但遭到不少反对。

美国2月S&P/CS20座大城市房价指数年率录得0.36%，为2012年5月以来最小增幅；美国2月FHFA房价指数月率录得0.5%，为2022年5月以来最小增幅。

机构观点汇总

盛宝银行

正如看跌吞没和RSI顶背离所暗示的那样，现货黄金的修正已进行了- -段时间但大规模抛售尚未出现。过去- -周，现货黄金三次跌破1981附近支撑，但最终收于此处，上方，我们认为空头很可能在接下来的几天内再次出手。如果金价收于1981下方，或会引发抛售，空头目标瞄准61.8%回撤位1897附近期间需密切关注1949强支撑，可能无法成功跌破此处。值得注意的是，55日均线正在。上升，暗示潜在的看涨情绪。但黄金要恢复并延续上行趋势，需收于2050上方。现货白银仍在24.64附近支撑上方，收盘低于此处将出现看跌吞没形态，暗示白银走势将出现反转，并有可能引发抛售至38.2%回撤位23.7支撑。若空头彻底占据主导地位，白银成功收在23.69下方，那么银价有望进一步回撤至61.8%回调位22.26。而白银要恢复上升趋势，则需要抹去看跌吞没的势头，即收于26.1之。上，而RSI指标没有出现背离，表明我们不应排除这种情况。

道明证券

就数据而言，美国第一季度劳工成本指数可能仍以强劲的、符合市场共识的1.1%季率上升，这意味着与去年第四季度相比，就业成本指数加速上升。这将与平均时薪提供的信号形成鲜明对比，后者显示第一季度工资同比增

长放缓至4.1%，但与亚特兰大联储的工资追踪指标一致，该数据显示今年前三个月工资同比平均增长6.4%。我们的季率预测将转化为4.8%的年增长率。此外，核心PCE月率可能在3月份仍以0.3%的速度稳步。上升，这仍会使3个月和6个月的平均通胀率远高于美联储2%的通胀目标。而3月份个人支出可能有所放缓，但不会下降。最后，我们预计，继第四季度2%的增长之后，美国第-季度GDP将以高于趋势的速度增长，录得2.3%。而美国消费者支出可能是经济活动的主要积极推动力。

高盛

自银行业动荡以来，美国经济衰退风险已经重新成为市场担忧的焦点。我们基于收益率曲线对衰退概率的估计表明，未来12个月肝始衰退的可能性非常高，这主要是由于市场的推动和曲线中降息定价幅度的加深。尽管目前利率市场已经消化了经济将大幅走弱的预期，但是这一信息在其他市场并不明显。我们对美股和收益率变化的分析表明，市场对经济增长风险的押注已经放松，但同时认为美联储将采取比以往更加宽松的政策路径。这存在明显的分歧，如果市场对经济增长的担忧进一步放缓，那对美联储宽松的押注也需要减弱。近几天，市场定价似乎-直围绕着这两件互相矛盾的事件在进行，利率曲线的定价几乎已经完全确定明年经济要进入衰退。在我们看来，随着市场定价的不断调整，这种矛盾的关系可能站不住脚。在今年早些时候，顺周期资产在1月份走高，因为经济增长预期有所改善，而到2月份，利率的定价仍明显滞后。我们认为，现在的情况可能也是如此，我们预计本月的经济数据将有更好的表现，市场会逐步提高短端利率预期。同时，如果美国经济确实能够避免衰退，那市场对美联储降息深度和紧迫性的定价可能需要重新洗牌。

荷兰国际银行

预期：美联储5月再加息25个基点就将标志着利率触顶，随后将高利率维持6个月，然后在11月和12月降息50个基点，到2024年第二季度，联邦基金利率将达到3%。

理由：在经历了40年来最激进的紧缩周期之后，经济开始出现裂痕。房地产市场正在恶化，商业信心回落，近期的银行业压力也意味着贷款条件将大幅收紧。美国经济硬着陆的可能性正在上升，这意味着通胀将以更快的速度下行。美联储维持物价稳定和充分就业的双重使命决定了其政策的灵活性， -旦通胀明显降温，美联储将具备迅速降息的基础。

风险：这一预期的风险是，劳动力市场紧张导致服务业通胀持续，这可能使美联储的紧缩周期维持更长时间。同时，更严格的贷款标准，债务上限危机等问题可能导致更深度的衰退，从而导致美联储更加激进的降息。

Chronos futures分析师Bruce Powers

在过去五个交易日中，有四个交易日黄金一直在测试其短期上行趋势线支撑，但均以失败告终。尽管如此，黄金在过去五个交易日的低点依然在逐步抬升。现在看来，这是看涨的信号，但在黄金突破关键价格水平之前，目前尚未清楚会发生什么，黄金仍处在窄幅上行通道中。

若黄金跌破1969美元则表明失守通道下沿支撑，然后黄金将进一步寻找宽幅上行通道下沿作为支撑。不过在此之前需要关注黄金38.6%回撤位1960美元附近的潜在支撑位。鉴于目前仍处于上行通道中，黄金可能会在更深一步的回撤前继续走高，但前提是黄金需要上破上周的高点2015美元。值得注意的是，黄金近期的回调在1969美元得到支撑，非常接近2月波动高点1960美元。目前黄金已经历了两浪，表明金价将继续走高，并将达到2083美元。如果达到这一目标，金价将超过此前趋势高点2049美元和历史高点2070美元。

从长期来看，金价突破2070美元具有重大的意义，这将引发黄金12年牛市的延续，并将吸引更多新买家进入市场，维持金价涨势。黄金在下-次测试通道高点之前，目前的回踩对，上升趋势具有建设性，并提高了黄金突破新高的机会。

（亚汇网编辑：林雪）

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